חוב רע, חוב טוב

תאריך עדכון אחרון: ספטמבר 11, 2020 / קטגוריה: אוריינות פיננסית

אם אתה חושב שלאיש לא איכפת ממך, נסה לדלג על כמה תשלומי משכנתא / ארל ווילסון

חוב אינו שלילי בהגדרה. בדומה לדברים אחרים, מידתו המדויקת והתנהלותנו יקבעו אם ניקלע לצרה או נשפר את מצבינו. בדרך כלל אין בעיה להבחין בין חוב טוב לחוב רע ואין כל צורך בבעל מקצוע שיתריע בפנינו מתי אנו חוצים את הגבול בין שני הסוגים. לדוגמה,

כרטיס חיוב

חוב רע:  משיכת יתר (Overdraft) תגרור אחריה תשלום ריבית, דמי שירות, ואף עלולה לפגוע בדירוג האשראי.

כרטיס אשראי

חוב טוב:  שימוש אחראי בכרטיס חוסך שימוש בכסף מזומן ומתעד באופן אוטומטי את הוצאותינו.

חוב רע:  איחור בתשלום או תשלום חלקי גוררים ריבית רצחנית ופגיעה בדירוג האשראי.

הלוואת סטודנט

חוב טוב:  ללימודים על תיכוניים יש חשיבות רבה בתחומים מגוונים. החשובים שבהם: קל יותר למצוא עבודה, וקל יותר לעבור ממקום עבודה אחד לשני. עם זאת, למרות תנאי ההחזר הנוחים עדיין צריך להחזיר את ההלוואה.

חוב רע:  רצוי שתחום הלימוד ילך בעקבות הכסף ולא בעקבות העניין או החלום. סטודנט המסיים את הלימודים עם חוב בן שש ספרות או קרוב לזה, מתחיל את חייו הבוגרים עם ריחיים על צווארו.

קו אשראי

חוב טוב:  בדומה לביטוח, קו האשראי הטוב ביותר הוא זה שלא נעשה בו שימוש. טוב לדעת שיש כרית ביטחון זמינה, אבל רצוי שתשמש למקרים נדירים בלבד.

חוב רע:  שימוש בקו אשראי למימון צריכה שוטפת או מותרות.

משכנתא לקניית בית / דירת מגורים

החוב הגדול ביותר שרוב האנשים ייקחו על עצמם בתקופת חייהם הוא דוגמה לחוב שלא ניתן לקטלגו בקלות כטוב או רע, אולי כהכרחי. אמנם תיאורטית אפשר לשכור בית ולא חייבים לקנות, אבל אי אפשר להתעלם מהצורך הנפשי העמוק הטבוע בנפש האדם להכות שורש ולא להיות נתון לגחמותיו של בעל בית. לאחר שזה נאמר צריך להודות שלא כל אחד יכול לעמוד בהוצאה של קניית בית והחזקתו. הסטטיסטיקה מלמדת שכשליש ממשקי הבית בעולם המערבי גרים בשכירות.

חוב רע:  גם אם הבנק מסכים להלוות לנו סכום מסוים, אין זה אומר שחובה עלינו להשתמש בכולו. כזכור האינטרסים של הבנק ושלנו אינם חופפים. לכן, אם התשלום החודשי של המשכנתא + ארנונה + אחזקה שוטפת עולה על מחצית ההכנסה הכוללת של משק הבית (לאחר מס), אזי הבית יקר מדי וכדאי לחפש אחר.

צריך גם לזכור שאנו חיים בעידן של מחירים עולים והכנסות תקועות. לפי כדור הבדולח שלי, שנתיים מהיום הארנונה תהיה גבוהה יותר, אחזקת הבית יקרה יותר, ויתכן שאף הריבית על המשכנתא תתפח. משכורות לעומת זאת יפגרו לעומת עליית המחירים.

ברוקר משכנתאות שהכרתי נהג לייעץ ללקוחותיו: תישנו טוב בלילה שלפני קבלת המשכנתא, מפני שאחר כך לא תישנו עשרים וחמש שנים.

הלוואה לצורך השקעה

המונח המקובל בשוק ההון הוא 'מינוף' ובלתי אפשרי לקבל אותו בלי תוכנית עסקית מפורטת. אמנם בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים להוטים להלוות את כספם, אך להוטים אפילו יותר לוודא שיראו אותו חזרה + ריבית שתצדיק את הסיכון + מקדם ביטחון רחב שוליים. מי שעובר את המשוכה הזו יגלה שגם עם הכסף החדש, קשה לבנות או לקנות עסק שיהיה ריווחי תוך זמן קצר.

אכן, יש אנשים שלאורך זמן עושים חיל בשימוש בהלוואות לצרכי השקעה. איכשהו כל דולר שהם לווים מושקע במקום הנכון, בזמן הנכון ומניב שניים, אבל זה לא מתאים לרוב האנשים. כמו שמעטים יכולים לעשות פליק-פלאק לאחור על קורה בלי ליפול, כך גם מעטים יכולים לקחת את הסיכון ולהיות בטוחים במידה מספקת שלא יצאו בריסוק רווחים. ככלל, מינוף נראה הרבה יותר טוב על הנייר מאשר במציאות.

אני חסיד ההגדרה המצמצמת לחוב טוב והמרחיבה לחוב רע. כלומר, כדאי לקחת הלוואה רק אם המספרים מראים באופן מובהק שברמת סיכון סבירה נפיק מכך רווח כספי ניכר. יש לוודא שהרווח הנקי, כלומר לאחר כל ההוצאות, כמו ריבית, עמלות, ומיסים, יהיה מספיק גבוה כדי להצדיק את הזמן והעבודה הנדרשים מ- א עד ת. זאת ועוד, יש צורך בתכנון מפורט של אסטרטגיית יציאה במידה ומשהו משתבש. כל הלוואה שניקח ואינה עומדת בכל התנאים האלו הייתי מגדיר כחוב רע.

לבסוף

תמיד עולה השאלה "איפה כדאי יותר להשתמש בכסף: האם לקצר את משך המשכנתא או להגדיל את חשבון ה- RRSP? האם לאפס את קו האשראי או להגדיל את חשבון ה- TFSA? אולי קצת פה וקצת שם"? אנשים מתוחכמים בודקים היכן הסיכוי לתשואה גבוהה יותר ומעבירים את הכסף לשם, אבל אני סבור שקשה לטעות אם קודם כל מתמקדים בסילוק או הקטנת חוב.

בלי להסתכן יתר על המידה אפשר לקבוע שמצד אחד קשה מאד להסתדר בחיים בלי חוב כלשהו (משכנתא, לדוגמה), ומצד שני חייב להיות רגע שממנו ואילך נהיה משוחררים מכל חוב. יש חשיבות עילאית לכך שהרגע הזה יגיע מוקדם ככל האפשר ובכל מקרה לפני גיל הפרישה.