פתיחת חשבון מסחר מקוון

תאריך עדכון אחרון: יוני 11, 2021  /  קטגוריה: השקעות 101

אל תחכה… הזמן לפעול אף פעם לא יהיה מושלם  /  נפוליאון בונפרטה

כדי להוציא לפועל תיק השקעות המנוהל באופן עצמי וללא עלויות (כמעט), יש לפתוח חשבון מקוון על גבי אחת הפלטפורמות המיועדות לכך. פתיחת החשבון אינה כרוכה בעלות כלשהי.

דובריהן של פלטפורמות מסורתיות שבהן מישהו מייעץ לך, או גרוע מזה משקיע את כספך עבורך, טוענות שבניהול עצמי איש אינו אומר לך מה לעשות ואיך. אלא שזו בדיוק הסיבה שיותר ויותר משקיעים קטנים בוחרים לעשות זאת בעצמם. כלומר להחליט לבד ולא לשלם עמלות מנופחות למישהו שכלל לא ברור שיש לו כישורים או יכולת, אך מאד ברור שיש לו אינטרסים שאינם בהכרח חופפים לאלו שלך.

הברוקרים המובילים (בקנדה) למשקיעי עשה-זאת-בעצמך

ישנן בקנדה כתריסר פלטפורמות פופולריות. מחציתן שייכות לששת הבנקים הגדולים:

RBC Direct Investing, TD Direct Investing, Scotia iTrade, BMO InvestorLine Self-Directed, CIBC Investor's Edge, National Bank Direct Brokerage

והחצי השני הן פלטפורמות עצמאיות:

Questrade, Qtrade, Desjardins Online Brokerage, Virtual Brokers, Wealthsimple Trade, Interactive Brokers

לכל פלטפורמה יש יתרונות וחסרונות ומידי שנה הן מדורגות על ידי עיתונאים ובלוגרים לפי מדדים שונים. עם זאת, לכל אחד יש צרכים ואילוצים שונים ובחירת הפלטפורמה הנכונה תלויה באופי תיק ההשקעות ובאופן שבו המשקיע מתכוון לנהל אותו.

הגנה מפני פשיטת רגל

כל הפלטפורמות המוזכרות בפוסט זה חברות בארגון CIPF המבטח את המשקיעים דרכן בסכום של עד מיליון דולר מפני פשיטת רגל של המוסד הפיננסי המפעיל את הפלטפורמה. ביטוח זה אינו כרוך בעלות כלשהי למשקיע.

כמובן שאם חברה או חברת קרנות הנסחרות בבורסה פושטות רגל, ההשקעות בהן אינן מבוטחות על ידי CIPF.

בטיחות

כל הפלטפורמות המוזכרות בפוסט זה גילו חסינות מפני מעשי נוכלות והאקרים לאורך זמן. אמנם אין לדעת מה יילד יום, אך כמו שאנו בוטחים במוסדות פיננסיים עם חשבונות עובר ושב וחיסכון, כך גם אפשר לבטוח בהן – לא פחות ולא יותר – עם חשבון השקעות.

סוגי חשבונות שונים במטבע קנדי

בכל הפלטפורמות המוזכרות בפוסט זה יש אפשרות לפתוח חשבונות מסוגים שונים כגון:

Non-Registered, TFSA, RESP, RRSP, RRIF, LIRA

האם את/ה מוכנ/ה?

אין זה מסובך לדעת אם את/ה מוכנ/ה לפתוח חשבון מסחר שבו את/ה הבעלים, היועצ/ת, והמבצע/ת של השקעותיך. אם

• אין לך חובות (מלבד משכנתה).
• יש לך קרן חירום (או תוכנית ב') לשישה חודשים לפחות.
• יש לך חסכונות שאת חלקם את/ה רוצה להשקיע.
• מטרותיך מוגדרות היטב.
• יש לך זמן ורצון ללמוד את הבסיס לשוק ההון.
• את/ה יודע/ת את דרגת הסיכון שאת/ה מוכנ/ה לקחת על עצמך.
• את/ה מתואמ/ת עם בן / בת הזוג שלך.

אז את/ה מוכנ/ה.

איך פותחים חשבון השקעות לניהול עצמי?

רצוי להגיע לשלב הזה כאשר אנו יודעים במה אנחנו רוצים להשקיע וכמה. לאחר מכן, התהליך הטכני פשוט למדי: יש למלא טופס או שניים באתר הפלטפורמה שבחרנו (או בטלפון), לצרף מסמכים נלווים ולהמתין כמה ימים לאישור, לבצע מספר פעולות בחשבון התרגול עד שנרגיש בטוחים מספיק בסביבת העבודה, להעביר סכום כסף ראשוני, ולקנות מניות של חברה או שתיים.

כמה זה עולה?

אחד היתרונות החשובים של ניהול עצמי נעוץ בעובדה שאין צורך לשלם דמי ייעוץ, שכר טרחה, ועמלות למיניהן למעט אחת: קנייה ומכירה. כיום, כל הפלטפורמות גובות בין אפס ל- $10 לתנועה והמחיר יורד עם הזמן. אין עמלות נסתרות, ולמשקיע פסיבי שאינו מרבה לסחור אין כמעט הוצאות לצורך תחזוקת תיק ההשקעות.

להצהרה סוחפת זו יש שני יוצאים מן הכלל:

1.  השקעה בקרנות (ולא במניות) מחייבת תשלום דמי ניהול המנוכים באופן סמוי מהחשבון.

2.  בחלק מהפלטפורמות יש צורך לשלם דמי חשבון חודשיים אם תיק ההשקעות קטן מ- $25,000.

נושאים שיש לבדוק לפני שמתחייבים לפלטפורמה מסוימת

לפעמים אפשרויות בחירה רבות אינן בגדר יתרון, אלא מכשול בדרך לקבלת החלטה. הדרך להתגבר על כך מצריכה הגדרה ברורה של נושאים שחשובים למשקיע ואותם יש צורך לבדוק היטב. על כל השאר אפשר לרפרף במהירות.

לדוגמה, מספר תכונות עליהן הייתי שם דגש:

• ממשק משתמש מודרני וידידותי.
• סוגי חשבונות שונים כגון: RRSP, RRIF, LIRA אפשריים גם בדולרים אמריקאים.
• העברת כסף קלה, ללא עמלות, בין חשבונות שונים.
• נתונים פיננסיים ודו"חות מעודכנים של אנליסטים.

דוגמה לנושאים חסרי חשיבות עבורי בפלטפורמת מסחר:

• איכות אפליקציות מסחר לטלפון.
• קיומם של חשבונות חיסכון מסוגים שונים.
• כלי עזר להקצאת נכסים וניתוח תיק השקעות.
• קניית מניות באופן אוטומטי מכספי דיבידנדים (DRIP).

נושאים נוספים הראויים לבדיקה:

• עמלת קניה ומכירה – אמנם אין הבדל גדול בין הפלטפורמות (כאמור המחיר נע בין אפס ל- $10), אך למשקיע אקטיבי ההפרש עלול להצטבר לסכום משמעותי.
• האם יש צורך בסכום מינימלי להפקדה ראשונית.
• האם כל הנתונים מתעדכנים בזמן ממשי.
• האם יש כלי השוואה להחזר תיק השקעות לעומת מדד ייחוס כלשהו.
• האם יש הודעות, התראות, והתרעות לגבי אירועים הקשורים לתיק ההשקעות.
• האם יש אפשרות ליצור רשימות מעקב אחר מניות, קרנות סל, ומדדים שיש בהן עניין.
• האם יש דו"חות רבעוניים המסכמים את כל התנועות בתיק ההשקעות.
• האם יש חשבון תרגול.

הוראות קניה ומכירה

בכל הפלטפורמות המוזכרות בפוסט זה ישנם חמישה סוגים של הוראות קניה / מכירה ואלו הם:

–  מחיר שוק (Market Order).  הוראת קניה / מכירה ללא הגבלת מחיר, המתבצעת לכן באופן מיידי. יש חשיבות עילאית שלא להשתמש לעולם בהוראה זו, מפני שמסחר אלגוריתמי בתדירות גבוהה 'יגלח' חלק מהתמורה, בין אם בעת קניה או מכירה.

–  הגבלת שער (Limit Order).  הוראת קניה / מכירה עם הגבלת מחיר. בקניה, יוגדר המחיר הגבוה ביותר אותו מוכן הקונה לשלם, ובמכירה יוגדר המחיר הנמוך ביותר אותו מוכן המוכר לקבל. ההוראה תתבצע רק במידה ושער נייר הערך מגיע לשער שהוגדר או לשער טוב יותר. שימוש בהגבלת שער מומלץ ביותר.

–  עצור ללא הגבלת שער (Stop-Loss Order).  שולח באופן אוטומטי הוראת מכירה בשער שהוגדר מראש כדי למנוע הפסד נוסף. אלא שהוראת המכירה מתבצעת במחיר שוק ועליה כבר נאמר שיש חשיבות עילאית שלא להשתמש בה לעולם.

–  עצור עם הגבלת שער (Stop-Limit Order).  בהוראה זו יש להגדיר שני שערים: מחיר להפעלת הוראת 'עצור' והגבלת השער בקניה או מכירה. עם זאת השימוש הנפוץ הוא לצורך מכירה.

–  עקוב ועצור (Trailing Stop Order).  לכאורה זוהי הוראה מצוינת המיועדת בעיקר למשקיעים אקטיביים וסוחרי יום. בפעולה זו יש צורך להגדיר מרווח עקיבה (בדולרים או אחוזים) שיפעיל את הוראת ה'עצור' כאשר המחיר מתחיל לרדת. אלא שאליה וקוץ בה. הוראת המכירה מתבצעת במחיר שוק ועליה כבר נאמר שיש חשיבות עילאית שלא להשתמש בה לעולם.

אלו הן הוראות הקניה והמכירה הנפוצות ביותר. ישנם סוגים נוספים שלא קיימים בכל הפלטפורמות ומיועדים למקצוענים או למשתמשים בעלי צרכים ייחודיים, לדוגמה, סוחרי יום.

לכל הוראת קניה או מכירה אפשר להוסיף תכונות. ארבע מהן נפוצות במיוחד:

–  הכל או כלום (All or None).  באופן רגיל יתכן שהוראת קניה או מכירה יתבצעו באופן חלקי, אך ניתן גם לשנות את ברירת המחדל על ידי הוספת התכונה הבינארית 'הכל או כלום'. חיסרון: תכונה זו מציבה את ההוראה בעדיפות ביצוע נמוכה ביותר.

–  תקף עד להודעה חדשה (Good Till Canceled).  באופן רגיל יש לקבוע תאריך תפוגה להוראת קניה או מכירה, אך אפשר גם להחליט שההוראה תהיה תקפה עד קץ כל הימים עם אפשרות ביטול בכל רגע.

–  תקף רק עד סוף יום המסחר (Good for Day).  אם ההוראה ניתנה לאחר שעות המסחר, היא תהיה תקפה ביום המסחר הבא.

–  לביצוע מיידי (Immediate or Cancel).  במידה והדבר אינו אפשרי, ההוראה תבוטל. במקרה של ביצוע חלקי, החלק של ההוראה שלא בוצע, יבוטל.

פלטפורמות עם מצב משוכלל יותר

לחלק מהפלטפורמות יש שני מצבים: בסיסי ומתקדם. כפי שאפשר לנחש, המצב המתקדם עולה כסף או שניתן ללקוחות בעלי תיק השקעות מעל סכום מסוים או לחילופין ללקוח שמרבה לסחור. לעניות דעתי המצב הבסיסי המתואר באיור הראשון מספיק בהחלט למשקיע פסיבי.

לא ברור אם שפע המידע הנוסף במצב המתקדם מסייע בקבלת החלטות טובות יותר.

העברת חשבון השקעות לפלטפורמה אחרת

לפעמים יש צורך להעביר את חשבון ההשקעות לפלטפורמה אחרת, אם בגלל חוסר שביעות רצון מהפלטפורמה הנוכחית או בגלל שצרכינו השתנו עם הזמן ומסתבר שפלטפורמה אחרת מתאימה יותר.

במקרה כזה חשוב להעביר את החשבון 'כמו שהוא' כדי להימנע מאירועי מס כואבים.

פעולה זו עולה ברוב הפלטפורמות $150 ובדרך כלל (לא תמיד) מוכנה הפלטפורמה המקבלת לשאת בעלות.

בעתיד

חשבון השקעות מסוג עשה-זאת-בעצמך יהיה נפוץ כמו חשבון עובר ושב. במילים אחרות, לכל אחד ולכל אחת יהיה חשבון כזה ואולי אף יותר מאחד. לא קשה לנחש שפלטפורמות המסחר יהיו משוכללות יותר, התקשורת מהירה ואמינה יותר, ממשק המשתמש ידידותי יותר, והעלות הממוצעת נמוכה יותר. אבל גם עכשיו כל המרכיבים האלו קיימים באיכות מספקת. מצער שרק מיעוט מבין המשקיעים עושים זאת בעצמם ובתוך מיעוט זה רק 5% הן נשים!

טיפ

משקיע נבון מבטל לגמרי, או לפחות מקטין למינימום, את עמלות התיווך הפיננסיות.