עדכון חצי שנתי של כלבי ה- 60 TSX

תאריך עדכון אחרון: יולי 8, 2022  /  קטגוריה: דעות

מה שאתה מחפש לא יגיע באופן שאתה מצפה לו  /  הרוקי מורקמי

ההאטה הכלכלית שעדיין לא זכתה באופן רשמי לתואר 'מיתון' (לפי תחזית יחידת המידע של בלומברג, הסיכוי למיתון בארה"ב בשנה הבאה הוא 38% בסך הכל) נמשכת כבר ששה חודשים וסופה לא נראה באופק. המלחמה באוקראינה, שיבושים קבועים בשרשרות האספקה, אינפלציה גבוהה שגוררת העלאות ריבית דרמטיות, והמאבק בחברה האמריקאית שהחמיר עקב פסיקות בזויות של בית המשפט העליון שם, נותנים את אותותיהם לא רק בשוק המניות של ארה"ב, אלא בעולם כולו. וכמו לזרות מלח על הפצעים גם שוק איגרות החוב, במקום להיות חוף מבטחים בזמן כזה, מפרפר מתחת למים.

למעשה בחמישים השנים האחרונות היו רק שלושה משברים שששת החודשים הראשונים בהם היו גרועים יותר: חרם הנפט של שנות השבעים, פקיעת בועת הדוט-קום בשנת 2000, וההונאה הפיננסית של הבנקים וחברות הדירוג בארה"ב (בעזרת משכנתאות זבל) ב- 2008.

זהב

האקלים הנוכחי היה אמור להוות כר נוח לזינוק במחיר הזהב. אין ולא יהיו, לפחות באופן תיאורטי, תנאים אידאלים יותר. אלא שמחיר אונקיית זהב עמד בתחילת השנה על $1,800, עלה במרץ לקצת יותר מ- $2,000, ואילו היום הוא שקע ל- $1,740. הפתגם הידוע על זהב עדיין בתוקף: "לפני מאה שנים אונקיית זהב קנתה חליפה נאה אצל חייט עילית בלונדון, וכך גם היום". כלומר, הזהב אמנם שמר על ערכו, אבל לא יותר מזה.

קריפטו

אם הזהב לא מילא אחר ציפיות חסידיו, הרי ששוק הקריפטו על ענפיו הרבים אכזב פי כמה. הוא איבד בממוצע כ- 70% משוויו, עד כי רבים שואלים "האם זהו עוד שפל או שהפעם זה שונה וקריפטו נכנס לספירלת המוות?". דוגמה משעשעת אפשר לראות בקוריוז הבא: איש עסקים מלזי שקנה בשנה שעברה NFT של הציוץ הראשון של ג'ק דורסי ב- $2.5 מיליון ניסה למכור אותו באפריל שנה זו. ההצעות שקיבל נעו בין $250 ל- $400 (!!)

מניות

שוק דובי דוגמת זה שאנחנו חווים עכשיו הוא מבחן אופי אכזרי הבוחן שלושה דברים: האם המשקיע

  1. דבק בתוכניתו,
  2. נאמן לגישת קנה-והחזק,
  3. מנצל את הירידות לקניית מניות נוספות.

לאור זאת, הבה נבחן מה מצבו של תיק ההשקעות המכונה כלבי ה- 60 TSX, אשר עונה על שלושת הדרישות.

כזכור מבנה תיק המניות לשנת 2022 הוא

מספר המניותחברה
205Enbridge
273Pembina
183TC Energy
420Manulife
163Bell Canada
255Power Corp
335Suncor
359Telus
124Bank of Nova Scotia
549Algonquin Power

שבע חברות מתוכן הגדילו את הדיבידנד בחצי השנה האחרונה, ועל סמך ניסיון העבר, אני צופה שלפחות שתיים נוספות יגדילו את שלהן עד סוף השנה. כתוצאה מכך הצטברו דיבידנדים בסך  $2,987.07  לעומת  $2,350  בלבד בפעם הקודמת. דרך אגב, הבנק של נובה סקוטיה יעלה החודש את הדיבידנד (שגם ככה תשואתו עומדת על 5.5%) בפעם השניה השנה.

למצולמים אין קשר לכתבה (:

בשלב זה נשתמש במזומן שבידינו כדי להוסיף

  • 50 מניות  Power Corp,
  • 43 מניות  Manulife,
  • ו- 5 מניות של Bank of Nova Scotia,

שיחזירו חלוקה שווה, פחות או יותר, לשווי המניות במודל.

מבנה תיק המניות החדש יהיה אפוא

שווימספר המניותחברה
$11,035.15205Enbridge
$12,028.38273Pembina
$12,140.22183TC Energy
$10,204.52463Manulife
$10,407.55163Bell Canada
$10,165.65305Power Corp
$14,220.75335Suncor
$10,382.28359Telus
$9,646.62129Bank of Nova Scotia
$9,623.97549Algonquin Power
סך הכל $109,855.09

שזו עליה של 6% לעומת הפוסט הקודם. מדד הייחוס 60 TSX (עם דיבידנדים) ירד בתקופה זו ב- 9%. מדהים.

בארה"ב המצב בינתיים גרוע יותר עם ירידה של 15% לדאו, 20% ל- 500 S & P, ו- 27% לנסד"ק.

הארי בראון היה אומר: אאוץ'

תיק ההשקעות של בראון התיימר להתאים לכל עונה כלכלית. מה שבטוח, הוא אינו מתאים לסערה המושלמת הנוכחית. כזכור, לתיק ארבעה מרכיבים: מניות, איגרות חוב, זהב, ומזומן. מניות ואיגרות חוב ירדו הרבה, זהב ירד קצת, ואפילו המזומן נמצא תחת התקפה אינפלציונית, כך שבסוף השנה כוח הקניה שלו יהיה קטן בששה עד שמונה אחוז מאשר בתחילתה.

דרך אגב, גם תיק ההשקעות 'לכל מזג אויר' של ריי דליו, שאינו אלא גרסה מתוחכמת יותר להארי בראון, צולע בכבדות מתחת למדד.

לבסוף

תשעה מתוך עשרה תיקי מניות של אנשי מקצוע ירדו בלפחות 11% בששת החודשים האחרונים. מפתיע שתיק השקעות פשוט כל כך (יהיו שיגדירו אותו – פרימיטיבי) כמו כלבי ה- 60 TSX משיג תוצאה טובה יותר מהמדד. אני זוקף זאת בעיקר לזכות זרם הדיבידנדים הנדיב, והשקעה חוזרת שלהם באופן שלכל החברות משקל דומה.

6 תגובות בנושא “עדכון חצי שנתי של כלבי ה- 60 TSX

  1. אי אפשר לתת דוגמא של משהו אחד ולהחליט שהוא הכי טוב
    מניסיון שלי למשל כלבי הדאו לא היו מוצלחים כל כך לאורך זמן
    אין ממש אסטרטגיה שמנצחת תמיד את המדד
    לכן עדיף לקחת ETF של המדד ולשכוח מזה

    אהבתי

  2. פעם ראשונה שכל מנויי רוג'רס בקנדה נותקו מהאינטרנט ליום שלם. איך זה קרה?
    הרשת נהייתה מוצר יסוד כמו לחם ומים.

    אהבתי

    1. בתיאוריה על פי התכווצות התוצר הלאומי הגולמי שני רבעונים רצופים. מעשית יש עוד כמה פקטורים קטנים יותר שבודקים.

      אהבתי

להשאיר תגובה

הזינו את פרטיכם בטופס, או לחצו על אחד מהאייקונים כדי להשתמש בחשבון קיים:

הלוגו של WordPress.com

אתה מגיב באמצעות חשבון WordPress.com שלך. לצאת מהמערכת /  לשנות )

תמונת Twitter

אתה מגיב באמצעות חשבון Twitter שלך. לצאת מהמערכת /  לשנות )

תמונת Facebook

אתה מגיב באמצעות חשבון Facebook שלך. לצאת מהמערכת /  לשנות )

מתחבר ל-%s

%d בלוגרים אהבו את זה: