שאלון איגרות חוב

תאריך עדכון אחרון: דצמבר 25, 2020  /  קטגוריה: שאלונים

כדי לקבל תשובות, יש לשאול שאלות. כדי לקבל תשובות טובות, יש לשאול שאלות טובות  /  ישראלמור אייבור

למרות השם התמים, איגרת חוב פשוטה היא מכשיר פיננסי מורכב שצריך להכיר היטב לפני שמשקיעים בו. על אחת כמה וכמה איגרות חוב מסובכות יותר שמשקיע ממוצע לא תמיד יצליח להבין את המשמעויות הנגזרות מתכונותיהן הרבות מדי. השאלון הנוכחי מכסה את קצה הקרחון של איגרות חוב רגילות.

הסבר על איגרות חוב אפשר למצוא כאן.

נכון / לא נכון

1.  שוק איגרות החוב גדול משוק המניות.

2.  בעלי איגרות חוב נמצאים בעדיפות גבוהה יותר מבעלי מניות להחזר כספם.

3.  תשואת איגרת חוב ותשואת הקופון שלה הן היינו הך.

4.  משכנתה היא סוג של איגרת חוב.

5.  שינוי בשער הריבית במשק משפיע על תשואת איגרות החוב, אך לא בהכרח על מחירן.

6.  משקיע שונא סיכון ירגיש נוח יותר עם מלווה קצר מועד (Treasury Bill) מאשר עם איגרת חוב ארוכת טווח.

7.  גובה הריבית התקופתית (בדולרים) אינו תלוי במחיר ששולם עבור האיגרת.

8.  באופן רגיל, בעל איגרת חוב המחזיק בה עד למועד הפירעון, יקבל תמיד בחזרה את ערכה הנקוב.

9.  איגרות חוב מונפקות בשוק הראשוני ולאחר מכן יש אפשרות למוכרן בשוק המשני.

10.  המיסוי על ריבית המתקבלת מאיגרות חוב נמוך ממיסוי רגיל על הכנסה.

תשובות:

1. נכון
2. נכון
3. לא נכון
4. נכון
5. לא נכון
6. נכון
7. נכון
8. נכון
9. נכון
10. לא נכון

רב-ברירה

1.  איגרת חוב היא מכשיר חוב פיננסי

• שנמכר בהנחה בשוק הראשוני.
• שנמכר מעל ערכו הנקוב בשוק הראשוני ובערכו הנקוב בשוק המשני.
• משלם ריבית קבועה במועדים ידועים ולכן החזר ההשקעה בו מובטח.
• משלם ריבית קבועה במועדים ידועים ואת הקרן בסיום תקופת החוב.

2. מהי איגרת החוב הבטוחה ביותר?

• איגרת חוב של בנק גדול בעלת דירוג AAA.
• איגרת חוב ממשלתית ארוכת טווח.
• איגרת חוב ממשלתית קיצרת טווח.
• כל התשובות נכונות.

3.  איגרת חוב לעשר שנים מונפקת במחיר של $1,000 ובריבית של 6% המשולמת פעם בחצי שנה. איזה סכום יקבל בעל האיגרת בסוף השנה השביעית?

• $30
• $60
• $120
• $420

4. מה התשואה הנוכחית של איגרת חוב בעלת $1,000 ערך נקוב ו- 10% ריבית נקובה, הנסחרת ב- $920?

• 10.87%
• 10.50%
• 10.00%
• 9.20%

5. כאשר הריבית במשק יורדת, ערכה הנקוב של איגרת חוב ממשלתית ארוכת טווח

• יעלה.
• ירד.
• יישאר ללא שינוי.
• לא ידוע.

6. איגרת חוב בעלת תשואה גבוהה מעידה על

• חוסנו הכספי של מנפיק האיגרת.
• רגולציה רופפת.
• דירוג נמוך של המנפיק.
• הזדמנות להשקעה טובה.

7. במקרה והלווה אינו עומד בהתחייבויותיו, מי מפצה את בעל איגרת החוב?

• (CDIC (Canada Deposit Insurance Corporation
• (CSA (Canadian Securities Administrators
• (CIPF (Canadian Investor Protection Fund
• אף לא אחד.

8. למה משקיעים קונים איגרות חוב שאינן משלמות ריבית (strip / zero-coupon bonds)?

• כדי להימנע מתשלום מס הכנסה.
• כי מחירן נמוך יותר מערכן הנקוב.
• כי מחירן גבוה יותר מערכן הנקוב.
• כי התשואה שלהן גבוהה במיוחד.

9.  ערכה הנקוב של איגרת חוב הוא $1,000 מחירה הנוכחי הוא $1,018, הריבית המשולמת פעם בשנה היא $155 והיא תיפדה בעוד 7 שנים. מהי התשואה לפדיון?

• 15.50%
• 15.07%
• 15.00%
• 18.00%

10.  משך חיים ממוצע של איגרת שמחירה $5,500 הוא 10 שנים. עליית הריבית השנתית במשק מ- 1.25% ל- 2.25% תגרום למחיר האיגרת להשתנות ל-

• $4,950
• $5,445
• $5,555
• $6,050

תשובות:

1. משלם ריבית קבועה במועדים ידועים ואת הקרן בסיום תקופת החוב.
2. איגרת חוב ממשלתית קיצרת טווח.
3. $30
4. 10.87%.  המחיר הנוכחי של איגרת החוב הוא $920 והתשלום השנתי בדולרים הוא $100 (10% מ- $1,000). לכן, התשואה הנוכחית של איגרת החוב היא:
   10.87% = 100% * $920 / $100
5. יישאר ללא שינוי.
6. דירוג נמוך של המנפיק.
7. אף לא אחד.
8. כי מחירן נמוך יותר מערכן הנקוב.
9. 15.07%.  אפשר להגיע לכך על ידי הצבת ארבעת הגדלים (1000, 1018, 15.5, 7) במחשבון הבא או בכל מחשבון אחר.
10. $4,950