שאלון בגובה עמלות

תאריך עדכון אחרון: פברואר 26, 2021  /  קטגוריה: שאלונים

איכות ההשקעה היא ביחס הפוך לסך העמלות המשולמות עליה  /  חוק טבע

בסקרים הנערכים מדי פעם על ידי רשויות ניירות הערך בקנדה עולה כי 40% מציבור המשקיעים סבור שאינו משלם כל עמלות וכרבע מהמשקיעים הנעזרים ביועץ סבורים שהם מקבלים שירות חינם. בגלל סיבות אלו וגם אחרות, פרסמה רשות ניירות הערך של בריטיש קולומביה את הבוחן הבא, כדי שכל אחד יוכל לדעת טוב יותר מתי וכיצד הוא משלם עמלות. התוצאה הסופית אינה מרשימה, אך טובה מכלום.

1.  אינני חושש מעמלות מפני שבלאו הכי אינני משלם אותן.     (נכון    /    לא נכון)

2.  מה שאני משלם בעמלות לא חשוב כל עוד ההחזר משביע רצון. (נכון    /    לא נכון)

3.  אחוז יותר או פחות של עמלות לא משנה הרבה לאורך זמן. (נכון    /    לא נכון)

4.  השקעות עם עמלות גבוהות יותר ירוויחו, קרוב לוודאי, תשואה גבוהה יותר. (נכון    /    לא נכון)

5.  קשה לדעת את כל העמלות שאני משלם לבית ההשקעות כל שנה.   (נכון    /    לא נכון)

6.  עמלות השקעה הן קבועות ולא ניתנות למיקוח.     (נכון    /    לא נכון)

7.  ישנה אפשרות שסך העמלות יהיה גבוה יותר מהרווח על ההשקעה. (נכון    /    לא נכון)

תשובות

1.  לא נכון

אי אפשר להשקיע בלי לשלם עמלות. לפעמים הן גלויות ולפעמים סמויות, אבל תמיד קיימות.

2.  לא נכון

גובה העמלות חשוב מאד, חד וחלק. בין אם התשואה טובה או גרועה, אפילו הפרש קטן בגובה העמלות מתבטא בהפרש כספי גדול לאורך זמן. בנוסף, הסיכון שכולו על כתפי הלקוח חייב להילקח בחשבון, כי תיתכן שנה מוצלחת ולאחריה בצורת של עשור. הלקוח לעומת זאת, ימשיך לשלם את העמלות גם בשנים שחונות.

3.  לא נכון

אחוז אחד קטן שווה הרבה כסף. לדוגמה, תשלום שכר טרחה של 3% במקום 2% לשנה בהשקעה צנועה של $20,000 עם 5% החזר שנתי, יקטין את הסכום שנקבל ביותר מ- $6,400 לאחר 20 שנה. במקרה של 8% החזר שנתי, יקטן הסכום הסופי שיעמוד לרשותנו ביותר מ- $11,000. כמובן שהאפשרות הטובה יותר היא לא לשלם שכר טרחה כלל.

4.  לא נכון

ככל שנשלם פחות, נקבל יותר. בניגוד לבתים או מכוניות למשל, שמחירם בדרך כלל רומז על איכותם, הרי בהשקעות, איכות היא ביחס הפוך לסך העמלות המשולמות עליה.

5.  נכון (הפתרון של הרשות טוען ההיפך)

הרשות רוצה להתפאר בחוקי שקיפות שנכנסו לתוקף ב- 2016 ולכאורה מפרטים את סך העמלות. ברם, משקיע ממוצע משלם עמלות נוספות על אלו המדווחות לפי החוקים האלו, שלמעשה מטעים את המשקיע התמים להאמין שהוא משלם פחות מכפי שבאמת שילם.

6.  לא נכון

כמעט הכל נתון למשא ומתן. כנראה שבית השקעות לא יתפשר על עמלת קניה ומכירה הנעה בין אפס ל- $10, אבל בהחלט יתפשר על עמלות אחרות. בנוסף, יש המון מוצרי השקעה דומים הגובים עמלות שונות. אם כבר משלמים עמלה על קרן כלשהי, אפשר וצריך לבחור את המוצר הזול יותר.

7.  נכון

לא רק שישנה אפשרות כזו, אלא, שהיא קורית לעיתים קרובות מדי למשקיעים המטילים את יהבם על יועצים, ברוקרים, ומנהלי תיקים.

השפעתה המזיקה של תעשיית הממון על רשות ניירות הערך של בריטיש קולומביה בולטת בעליל וזו הסיבה ששאלה 5 מטעה. כמו כן, הנחות היסוד המובלעות בדברי ההסבר של הרשות כאילו לכל אחד יש יועץ, ברוקר, או מנהל השקעות וצריך לשלם עמלה על כל צעד ושעל הן חסרות שחר וקשה להאמין שמחברי השאלון לא ידעו זאת.