תובנות מהדולר הצנוע

תאריך עדכון אחרון: אוקטובר 17, 2025  /  קטגוריה: אוריינות פיננסית

 חזאי שוק המניות קיימים כדי לגרום לאסטרולוגים להיראות טוב /  ג'ונתן קלמנטס

לפני הכל אני רוצה להביע את אושרי על חזרתם מהשבי של עשרים החטופים החיים לאחר יותר משנתיים שהם הצליחו לשרוד בגיהינום העזתי. גם אם החזרת חטופים (חיים ומתים) תהיה הדבר החיובי היחיד שטראמפ יעשה בכהונה הנוכחית שלו, אני שמח על היבחרו. אם הדבר היה תלוי בממשלת ישראל, הם היו ממשיכים להירקב במנהרות.

__________________

אחד הבלוגים שאני קורא כבר הרבה שנים נקרא דולר צנוע וייסד אותו בעל טור פיננסי בשם ג'ונתן קלמנטס. לאורך ארבעים שנות עבודתו הוא הספיק לכתוב תשעה ספרים והקפיד א. לחזור שוב ושוב (בצורה מעניינת) על אותם מסרים, ו- ב. הוא עצמו חסך והשקיע בהתאם לעקרונות שהתווה באינספור מאמרים. חריצותו – רק לוול סטריט ג'ורנל הוא כתב כאלף מאמרים – חסכנותו, והעובדה שהוא ממש אהב את עבודתו עזרו לו לפרוש מוקדם עם הון נאה שלפי רמזים כאלו ואחרים אפשר לנחש שעומד על כמה וכמה מיליוני דולרים לפחות. זהו הישג לא מבוטל מכיוון שקלמנטס נשוי בפעם השלישית. כלומר מתישהו באמצע החיים, נכסיו נחתכו לשניים – פעמיים – ואפשר לשער שהעומס הרגשי גבה אף הוא את מחירו ממנו.

הייתי מוסיף עוד שלפי דעתי הוא לפעמים גילה חריצות וחסכנות יתר. זמן הוא המתנה החשובה ביותר שנמצאת בבעלותנו ועד גיל הפרישה צריך לנצל אותו בצורה מאוזנת יותר בין עבודה-משפחה-פנאי. שנית, כמו שצריך לדעת לצבור כסף, צריך גם לדעת להוציאו בצורה נכונה. אין טעם להצטמצם כל החיים רק כדי להגיע עם מיליוני דולרים בבנק לעת פרישה. מה עוד שהייתה לו פנסיה נאה משני מקומות עבודה ואשתו עבדה במשרה בכירה באוניברסיטה וכנראה גם לה יש פנסיה.

דליתי מהבלוג שלו מספר תובנות שקלמנטס כתב עליהן מזוויות שונות. עם רובן אני לגמרי מסכים מחלקן אני מסתייג.

• מוצרי חיסכון או השקעה מסובכים מנסים לרמוז על תחכום, במטרה להונות ולעשוק את הלקוחות.

• עצמאות פיננסית אינה היכולת לקנות כל דבר שאנו רוצים, אלא הידיעה שיש לנו כל מה שאנחנו צריכים.

• רוצה להנות יותר מהחיים? בחר בפעילות שבה אתה משתתף ולא צופה.

• המטרה היא לא 'להכות את השוק'. המטרה היא לרתום את השוק להשגת המטרות הפיננסיות שלנו.

• פרדוקס החיסכון. אנו חוסכים כדי שלא נצטרך לדאוג, ועדיין חוסכים הם האנשים המודאגים ביותר.

• העשירים יכולים לקחת סיכונים, אבל אינם צריכים. העניים צריכים לקחת סיכונים, אך אינם יכולים להרשות לעצמם.

• ההנאות הגדולות בחיים נובעות מדברים קטנים.

• אחת המתנות הטובות ביותר שאפשר להעניק לאיש צעיר, זה ללמד אותו להשקיע בצורה אחראית.

• היפטר מחפצים מיותרים.   אמן!

• קרנות מחקות מדד הן החבר הטוב ביותר של המשקיע והסיוט הרע ביותר של וול סטריט.   ייאמר לזכותו של קלמנטס שכבר באמצע שנות התשעים, כאשר כולם סביבו לעגו לקרנות מחקות מדד ("מי רוצה להיות ממוצע?"), הוא כתב ונאם על יתרונותיהן.

• לעזוב מאחור חיים מאורגנים היטב, זו מתנה נפלאה לבני משפחתך.   נכון מאד. כתבתי על כך מזווית שונה קצת.

• אם אתה רוצה לראות את הסיכון הגדול ביותר לעתידך הפיננסי, הסתכל בראי.   אני מסתייג מהניסוח הגורף שמתעלם מחלקה של תעשיית הכסף בפיתוח מוצרים פיננסיים רעילים ובשיווקם האגרסיבי על ידי יועצים בבנקים ובחברות ביטוח. לא כל אחד מבין שיועצים פיננסיים רבים הם בסך הכל אנשי מכירות, ולא כל אחד מבין את גודל הסיכון בהשקעה שבחרו עבורו.

• למה אנשים מזועזעים ממסחר שמבוסס על מידע פנים, אבל בזריזות עושים זאת בעצמם כאשר נקרית להם הזדמנות.   העניין הוא שלרוב המכריע של המשקיעים לא "נקרית הזדמנות," והייתי מוסיף, שהם לא מזועזעים כאשר הם שומעים על כך.  למה?  כי מכונות המסחר בתדירות גבוהה מכייסות סוחרי יום באופן חוקי לגמרי ומסחר אלגוריתמי מכייס באופן חוקי את כל השאר.

• אני קונה יותר כאשר שוק המניות יורד בחדות.   הצגת הנושא בצורה חדה כל כך חוטאת לשני עקרונות שכל בר-דעת דוגל בהם: לא לתזמן את השוק ולא להשאיר כסף פנוי 'בצד' בתקווה שאולי תהיה הזדמנות להשקיעו בעתיד בזמן משבר.

• תיק ההשקעות צריך להיות מוכן לבלתי צפוי.   תיק השקעות מאוזן ומגוון בהתאם לסיבולת הסיכון של בעליו, כבר מוכן להרבה צרות, אבל אף פעם לא לכולן.

לבסוף

לפני קצת יותר משנה, אובחן קלמנטס בסרטן מסוג נדיר. הרופא צפה שנותרה לו כשנה לחיות. בשנה זו הוא טופל בכימותרפיה והקרנות ונפטר בחודש שעבר בגיל 62. זו אירוניה אכזרית של הגורל שהיכה במי שחי בצניעות, הקפיד על תזונה נכונה, לא עישן ,ותמיד התאמן. באחד הפודקסטים הרבים שקלמנטס השתתף בהם לפני מותו, הוא אמר בהשלמה שהוא כבר לא יזכה להנות מהכסף שצבר.

משום מה יש לי הרגשה שבדומה לפיזיקה תיאורטית, הטיפול בחולי סרטן כמעט ולא התקדם במהלך חמישים השנים האחרונות. עדיין יש צורך בכימותרפיה והקרנות ועדיין חולים מתים בייסורים לאחר פרקי זמן קצרים.

אני מנחש שבמשך הזמן בכל זאת הצליחו להפחית תופעות לוואי של הכימותרפיה ובסוגי סרטן מסוימים דווקא כן הצליחו להאריך חיי חולים, אבל ביחס להון ולמאמצים הרבים שהושקעו במשך עשרות שנים, המחלה הנוראה הזו גובה הרבה יותר מדי קורבנות. לאחרונה קראתי כותרת בעיתון, "פרס נובל לרפואה יוענק לשלושה חוקרים שגילו מנגנונים שמונעים ממערכת החיסון לתקוף את הגוף". נשארתי שווה נפש מהסיבה שכבר קראתי מאמרים רבים עם כותרת דומה. עוד ועוד פריצות דרך רפואיות, והסרטן ממשיך בשלו.

הפוסט האחרון של קלמנטס התפרסם לאחר מותו. בשנה האחרונה מנהל את הבלוג אדם גרוסמן ומגוון כותבים מפרסמים בו פוסטים באותו סגנון שקלמנטס נהג לכתוב.