אילו הייתי צעיר – חלק שני

תאריך עדכון אחרון: ספטמבר 22, 2023  /  קטגוריה: השקעות 101

בהשקעות, ההתקפה הטובה ביותר היא ההגנה  /  בעל ניסיון

פוסט זה והקודם נכתבו לבקשתה של קוראת, שרוצה לדעת על איזה השקעות הייתי ממליץ לצעירים בקנדה בגילאי 20 – 18.

לפני המון שנים למדתי בקורס בשם 'המרת אנרגיה והינע חשמלי'. החומר היה קשה ביותר והמרצה התקשה להסבירו. לפני הבחינה היו כל הסטודנטים, כולל המצטיינים והמבריקים, אובדי עצות. אחד העלה את ההשערה / תקווה שדווקא בגלל מורכבות הנושא הבחינה תהיה קלה, והוא צדק. אותו הגיון נכון גם לגבי השקעות של צעירים. אמנם סוג המורכבות שונה בתכלית, אבל השורה התחתונה דומה: דווקא בגלל הסיבוך (המלאכותי, במקרה הפיננסי), אופן ההשקעה חייב להיות פשוט, קל, וריווחי.

האם גיל 18 אינו מוקדם מדי?

באופן גס אפשר לומר שהמתחיל להשקיע בצורה נכונה בגיל 18 יגיע לגיל 65 עם מיליון דולר (בערכים של היום) יותר, מאשר אם היה מתחיל להשקיע נכון בגיל 36. כן, למרות כל החסרונות, יש חשיבות עילאית להתחיל לחסוך ולהשקיע בגיל צעיר ככל האפשר.

מהן התכונות של משקיע טוב?

רשימה חלקית: ידע, ניסיון, בשלות נפשית, סבלנות, ענווה, והתמדה. אה כן, וגם כסף. במילים אחרות, משקיע טוב וגיל צעיר, שמתאפיין בחוסר מודעות ובביטחון עצמי מופרז, הם אוקסימורון. לכן חשוב למצוא את הדרך הנכונה שתנטרל את חולשות הגיל הצעיר.

"העשור החשוב מכולם"

סקוט גאלווי, שאני מעריך מאד את דעתו, סבור שצעיר בשנות העשרים צריך לשמור על כושר גופני גבוה, לסיים את לימודיו, ולעבוד בפרך כדי להרוויח כמה שיותר כסף, שאותו ימהר להשקיע. בו בזמן, הוא מוסיף, יש ליצור ולטפח קשרים אינטימיים וחברויות. עניין וסיפוק בעבודה, כך הוא בטוח, אפשר (אם זה עדיין חשוב) לחפש בגיל מבוגר יותר לאחר שצוברים מספיק כסף, נכסים, וחוויות.

יש לסייג ולומר שלא כל המומחים הפיננסיים מחזיקים באותה דעה נחרצת, בעיקר בגלל הקושי של צעירים להרוויח כסף בתחילת דרכם. רבים מעדיפים גרסאות מרוככות יותר, שישאירו גם זמן פנוי לצעיר/ה.

הכנות הכרחיות לפני שמתחילים להשקיע

השקעות הן ריצת מרתון שאליה יש להגיע מוכנים. למשל,

• להיפטר מכל החובות ותמיד לשלם את חשבון כרטיס האשראי בזמן.
• להחזיק קרן חירום (בחשבון חיסכון) למקרה הצורך.
• להתאים ציפיות למציאות.
• לנהל אורח חיים זהיר ובריא. כלל אצבע שהוכיח את עצמו לאורך הדורות: משקיע טוב הוא בראש וראשונה, משקיע חי.

בנוסף, יש לקחת בחשבון שפרק הזמן המינימלי להשקעה הוא חמש שנים. אם כרגע אינך יכול/ה להרשות לעצמך להשקיע, אל תרתום את העגלה לפני הסוסים. חכה עד שיבשילו התנאים. בינתיים קרא/י ספר או שניים או יותר שמתאימים למתחילים. לדוגמה,

• Stop Over-Thinking Your Money! The Five Simple Rules of Financial Success,  by Preet Banerjee
• A Wealth of Common Sense: Why Simplicity Trumps Complexity in Any Investment Plan,  by Ben Carlson
• Invest Your Way to Financial Freedom: A simple guide to everything you need to know,  by Ben Carlson
• The Little Book of Common Sense Investing,  by John Bogle
• The Psychology of Money: Timeless lessons on wealth, greed and happiness,  by Morgan Housel
• Winning the Loser's Game: Timeless Strategies for Successful Investing,  by Charles Ellis
• A Random Walk Down Wall Street: The Time-Tested Strategy for Successful Investing,  by Burton Malkiel
• The Millionaire Next Door: The Surprising Secrets of America's Wealthy,  by Thomas Stanley and William Danko
• The Big Short: Inside the Doomsday Machine,  by Michael Lewis
• The Wealthy Barber Returns,  by David Chilton
• The Education of a Value Investor: My Transformative Quest for Wealth, Wisdom, and Enlightenment,  by Guy Spier
• Soul in the Game: The Art of a Meaningful Life,  by Vitaliy Katsenelson
• The Four Pillars of Investing: Lessons for Building a Winning Portfolio,  by William Bernstein
• The Investment Zoo: Taming the Bulls and the Bears,  by Stephen Jarislowsky
• Millionaire Teacher: The Nine Rules of Wealth You Should Have Learned in School,  by Andrew Hallam
• The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable,  by Nassim Taleb
• Backstage Wall Street,  by Josh Brown
• Just Keep Buying: Proven ways to save money and build your wealth,  by Nick Maggiulli
• Random Walk Down Wall Street: The Time Tested Strategy For Successful Investing,  by Burton Malkiel
• Stocks for the Long Run: The Definitive Guide to Financial Market Returns & Long-Term Investment Strategies,  by Jeremy Siegel
• The Devil's Financial Dictionary  by Jason Zweig
• If You Can: How Millennials Can Get Rich Slowly  by William Bernstein
• Just Keep Buying: Proven ways to save money and build your wealth by Nick Maggiulli

לא לכל מה שכתוב בספרים האלו אני מסכים, אבל קריאה של דעות שונות ולעיתים סותרות מעודדת חשיבה ביקורתית, שאין דרך אחרת לטפחה. לא מיותר להזכיר שיש עוד מאות ספרים מעולים המכסים אוריינות פיננסית ואת שוק ההון מזוויות שונות, אלא שיש רק 24 שעות ביממה, ולכן אין ברירה אלא לבחור באופן חצי אקראי מהליגה הגבוהה את אלו שנקדיש זמן לקריאתם.

כל הספרים ברשימה נחשבים לקלסיים ואפשר למצוא אותם בכל ספריה גדולה. הם מומלצים בחום גם למי שלא חושב להשקיע, אלא רק להבין קצת יותר על התפקיד שכסף ממלא בחיינו. על כל ספר יש כמובן ביקורות רבות באינטרנט. רצוי לעבור עליהן לפני שמתחילים לקרוא, כדי לדרג את הספרים לפי סדר חשיבות אישי.

ממה להיזהר?

• רעש פיננסי שמייצרים אמצעי התקשורת.
• מחילת הארנב: שמועות, טיפים, ותיאוריות קונספירציה פיננסיות (ואחרות) ברשתות החברתיות.
• מכשירים ומוצרים רעילים של תעשיית הכסף ובמיוחד קרנות נאמנות.
• מנהלי תיקים, יועצי השקעות.
• מומחים פיננסיים.
• חזאים ותחזיות.
• הונאות, הטעיות, ומעשי נוכלות ורמאות, במיוחד באינטרנט.
• גרירת רגליים. אם הגעת לגיל 18 וטרם פתחת חשבון מסחר מקוון שבו חשבון לא רשום, וחשבון TFSA, אזי את/ה באיחור.

פניה האמיתיים של תעשיית הכסף

במה ואיך להשקיע?

רוב סוגי ההשקעות נמצאים מחוץ לתחום לצעירים, מהטעמים שהוזכרו: חוסר ידע, ניסיון, בשלות נפשית, סבלנות, ענווה, התמדה, וכסף. המקום המעשי היחיד שנותן תקווה לרווח עתידי לאורך זמן הוא שוק המניות. עם זאת, גם שוק המניות עלול להיות קזינו, שבו רק מפסידים, אם לא מתהלכים בו בזהירות מרבית. הדרך הנכונה (לדעתי) מתחילה בחלוקה שווה של שתי קרנות ETF, האחת שמחקה את מדד S&P 500 והשניה שמחקה את מדד S&P/TSX Composite.

צעד ראשון:   פתיחת חשבון מסחר מקוון שבו חשבון לא רשום, שלפעמים נקרא חשבון מזומן.

צעד שני:   פתיחת חשבון TFSA בתוכו. המקביל האמריקאי נקרא Roth IRA.

גם אם החשבונות יעמדו ריקים במשך תקופה ממושכת, עדיין כדאי לפתוח אותם כדי שיהיו 'מוכנים לפעולה' בעת הצורך.

צעד שלישי:   העברת כסף לחשבון ה- TFSA. יש להיזהר שלא להכניס יותר מהמותר. אין הגיון בשימוש בחשבון הלא רשום, שבו יש לשלם מיסים, לפני שממלאים את חשבון ה- TFSA הפטור ממיסים.

צעד רביעי:   פתיחת חשבון RRSP בתוכו, לאחר שמתחילים לעבוד. המקביל האמריקאי נקרא IRA.

עקרונות תחזוקה

המבנה הפשוט כל כך (יש שיגידו פרימיטיבי) של תיק ההשקעות אמור להגן על בעליו מפני הפיתוי לתזמן את השוק, מפני הפחד להחמיץ (FOMO), למנוע החלטות מיותרות ומזיקות, להפחית למינימום עמלות ומיסים, ובעיקר לחסוך זמן. עקרונות נוספים:

• קניה והחזקה.   למעשה רק אם צריך את הכסף למטרה טובה יותר (למשל, קניית בית), אזי יש סיבה למכור יחידות של קרנות ה- ETF.
• התמדה.   חוכמה עממית גורסת שחמש שנים הם פרק הזמן המינימלי כדי להנות מנפלאות המדדים. לאופק זמן קצר יותר, שוק המניות אינו מתאים.
• טיפוח.   פעם בחצי שנה (בלי קשר למצב השוק) יש להוסיף כסף ויחד עם הדיבידנדים שהצטברו לקנות יחידות נוספות, כך שבהמרה (דמיונית) לדולרים, משקל שתי הקרנות יהיה שווה פחות או יותר.
• למידה.   כסף חשוב מדי מכדי להשאירו לבעלי מקצוע בלבד. לאורך זמן כדאי לצבור ידע שיספיק לניהולו. זוהי השקעה שההחזר שלה מובטח.

לאחר כמה שנים יכולים המשקיע או המשקיעה הצעירים להכיר מספיק טוב את עצמם כדי להחליט אם להמשיך באותו אופן או לשנות כיוון.

לבסוף

ככל שהתבגרתי למדתי להעריך את עוצמת הפשטות. לא רק שהיא מאפשרת ביצועים טובים יותר, אלא היא חסכונית ואלגנטית. והדובדבן שבקצפת: היא גם מונעת אינספור טעויות לאורך הדרך. יתכן שיש עוד תחומים בחיים שכדאי לאמץ את העיקרון הזה.